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7月22日，和讯李聪表示，昨天市场走出一堆大长腿，今早的兑现整体还算良性，没有出现前段时间退潮期那种凶猛的抛压，说明当前市场情绪已经明显好转。昨天科技权重带动指数反弹后，今天整体表现平平，上午双创市场基本都是黄线在上、白线在下，全天市场量能还缩减了2000多亿，这意味着指数继续向上反弹的动能已经有限。不过好在市场情绪不再像之前那样恶劣，今天其实是情绪流一进二的关键窗口，毕竟昨天是明确的情绪节点，下面分几方面聊聊我的看法。第一，从大局观来看，指数7月底完成筑底后，我之前的前瞻判断是8月会走出持续一个月的上涨行情。但科技板块经历了7月上半月的持续退潮，后续不可能再像之前那样全面卷土重来。结合指数将反弹一个多月的预期，我个人预判科技板块接下来会走缩容炒作的路线：权重品种带动指数维持趋势向上，海外链、国产链里前期被错杀的硬核科技标的，会迎来一轮估值纠偏修复行情，也就是说最硬核的科技标的会在8月份创出新高，而4到6月已经被爆炒过的、纯蹭热点的涨价类沾边科技标的，后续不会再有大行情。落到盘面上的直观感受是，当前国产链表现强于海外链，本质是海外链先启动修复，中芯等两个最硬核的科技权重在周一周二率先反弹，今天进入分歧阶段，而国产链昨天才开启大幅反弹，今天仍保留部分反弹动能，属于正常的轮动节奏。明后天指数会迎来一次回踩，到时候可以分别聚焦海外链、国产链里最硬核的科技标的，或是对应的相关ETF。中线操作的思路很简单，拥抱最核心的科技权重，一路做T持有到9月这轮指数上升行情结束，至于4到6月暴涨后这几天直接走A的科技杂毛，就不要再回头留恋了。第二，当前指数已经进入筑底阶段，我们需要思考接下来市场的风险偏好会不会发生变化。前面已经说过，8月份科技板块不可能再度全面走强，从拥挤的科技赛道里流出的资金，会流向今年以来一直滞涨的老主线方向做轮动。落到短线上，就意味着情绪流题材会变得更加活跃，比如日内的交换机方向情绪共进，容量标的紫光、国产算力方向的利通，这些标的都不是机构主导，而是由游资短线资金主导；医药方向的情绪流抱团标的哈药触发100%异动，今天盘面表现也十分活跃。以上这些迹象都表明，8月份的行情是前期被错杀的机构权重修复估值，叠加各类情绪流题材轮动共舞的格局，大家按照自己擅长的交易模式参与即可。最后总结一下，昨天三大指数收出大阳线是明确的情绪节点，情绪流方向今天去做一进二的操作是合理的，其中情绪题材的容量节点标大概率是紫光；机构线这边，由于科技板块的市场地位已经从4到6月的大周期主线，转变为缩容炒作，后续会以趋势行情为主。今天盘面给出的最好信号就是情绪正在持续恢复，等明后天盘面出现分歧之后，依然可以继续把握新的机会。
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